.基本要求

       项目收益与融资资金平衡,是指测算项目实施后,未来产生的收益能够覆盖为实施项目而投入的资金。
       项目资金平衡方案的主要内容就是:投入资金的资金来源和现金流出计划,项目产生的收入资金来源及现金流入测算,最后总的现金流入能够覆盖现金流出,并且要有一定的盈余,或者叫覆盖倍数。
  • 资金来源与资金用途

           按照中办国办《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》 (厅字33号文)的要求,项目资金来源包括项目资本金(可以是自有资金和/或 专项债资金)、专项债券、市场化融资。
           资金用途包括,专项债券还本付息、市场化融资还本付息、 建设支出、运营支出及税金(如果项目立项给政府委办则不 存在税收,立项给项目公司或平台等企业则部分经营性收入存在税收)。
           在项目资金平衡方案中必须对上述内容提前统筹考虑,全盘规划。

    现金流

           资金平衡方案需要对项目全生命周期的现金流进行动态的平衡安排。现金流的 方案要尽可能与实践结合,考虑到实际落实的细节,例如其中建设期的支出必须 与实际施工单位的施工进度紧密结合;例如设备更新改造也必须明确中修、大 修的时间和具体支出,以此考虑会计处理方式,是通过预提平滑支出,还是按当 年支出,避免与还本付息的日期相冲突,导致现金集中支出风险。
           项目收入则必须分为两个部分,一部分用于偿还专项债,纳入政府性基金预算管理; 另一部分为专项收入,用于偿还市场化配套融资,由项目主体负责管理并偿还, 逐年还本付息。
  • 资金来源与资金用途

           按照中办国办《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套 融资工作的通知》(厅字33号文)的要求,项目资金来源包括 项目资本金(可以是自有资金和/或专项债资金)、专项债券、市场化融资。
           资金用途包括,专项债券还本付息、市场化融资还本付息、建设支出、 运营支出及税金(如果项目立项给政府委办则不存在税收,立项给项目 公司或平台等企业则部分经营性收入存在税收)。
           在项目资金平衡方案中必须对上述内容提前统筹考虑,全盘规划。

    现金流

           资金平衡方案需要对项目全生命周期的现金流进行动态的 平衡安排。现金流的方案要尽可能与实践结合,考虑到实际 落实的细节,例如其中建设期的支出必须与实际施工单位的 施工进度紧密结合;例如设备更新改造也必须明确中修、 大修的时间和具体支出,以此考虑会计处理方式,是通过 预提平滑支出,还是按当年支出,避免与还本付息的日期 相冲突,导致现金集中支出风险。
           项目收入则必须分为两个部分,一部分用于偿还专项债,纳 入政府性基金预算管理;另一部分为专项收入,用于偿还市 场化配套融资,由项目主体负责管理并偿还,逐年还本付息。

.项目收益与融资自求平衡专项评价报告要点

  • 项目基本情况

    项目主管单位、项目主体情况:包括单位名称、职责、概况、经营范围等。
    项目概况:包括项目背景、项目基本情况(建设内容、建设周期等),项目规划审批情况(立项、土地、环评等批复文件等)。
  • 项目投资估算
    及资金筹措

    投资估算:包括编制依据、各项投资明细、分年投资计划。
    资金筹措:包括总投资构成(资本金金额及比例、拟发行专项债券金额及比例、本期发行金额及发行计划、前期已发行债券情况、其他 融资金额及比例)。
  • 项目预期收益
    与融资平衡

    收入测算:包括各收入项参考依据、数据来源、详细测算过程、并考虑合理上涨情况。
    成本测算:包括成本项明细测算过程,并考虑合理上涨情况。
    融资平衡情况:包括综合测算项目可用于还本付息的净现金流或净收入与总融资本息情况, 净现金流或净收入/总融资本息=覆盖倍数,原则上应大于1.2倍。
    还本付息情况:按照拟定的债券发行计划列示还本付息情况。
    总体评价:根据项目融资平衡测算分析得出评价结论。

.财务评价报告要点

一、实施单位简介
包括单位名称、职责、概况、范围等。
二、项目概况
区域经济及社会发展概况、项目债权资金调整情况、调整后项目概况、项目背景等。
三、评估要素
资金充足性分析(投资估算、资金筹措、预期收益及成本、资金覆盖率等)
四、风险分析
对利率风险、流动性风险、运营风险、偿付风险、工程风险、市场风险等风险识别,并提出控制措施。
五、评估结论
通过对项目收益与融资平衡情况的分析,提出本期专项债券在存续期内是否满足专项债券还本付息要求的结论。
六、免责声明
附件:投资估算表、现金流量表、预期收益表、投资计划表。

.服务流程

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